这一新工具扩展了MSCI多资产风险建模套件，可在投资组合整体背景下分析私人信贷风险

MSCI Inc. (NYSE: MSCI)推出了一个私人信贷因子模型，旨在帮助投资者解决该资产类别缺乏透明度的问题，并更好地评估其在整体投资组合中带来的长期风险。

随着投资者持续增加对私人信贷市场的配置，他们面临一个关键挑战：由于缺乏投资数据和洞察，难以在投资组合整体背景下清晰认知私人投资的风险。

过去十年间，受投资者对收益的追求和资本市场结构性转变推动，私人信贷市场呈现爆发式增长，但其配套管理工具的发展已滞后于市场需求。计划参与者、董事会及其他利益相关方正要求养老基金等机构投资者对这些通常不透明的资产进行信息披露。

私人信贷因子模型旨在应对上述挑战，它将私人信贷整合到系统化、基于因子的框架中——该框架构成了现代投资组合管理的基础。依托MSCI屡获殊荣的分析和跨资产建模能力，该模型为机构投资者提供了覆盖公开市场和私人市场的一致化、集成化风险视角。这些洞察基于MSCI的Private Assets Universe数据——该数据库是私人市场行业中覆盖面最广、质量最高的现金流和估值数据集之一。

MSCI私人资产部门负责人Luke Flemmer表示：“随着私人信贷在多元化投资组合中扮演愈发重要的角色，其需要更强大的分析工具与洞察。通过为私人信贷风险带来透明度和一致性，MSCI的模型支持更明智的决策，使投资者能够更好地理解这些资产如何影响投资组合整体风险与韧性。”

该模型可通过MSCI分析平台使用，使风险团队能够：

  • 利用捕捉市场、结构性和特质性风险驱动因素的区域和策略特定因子，对企业贷款和资产支持债务等私人信贷策略进行风险分解。
  • 通过情景分析和压力测试，评估私人信贷敞口对宏观经济冲击和信贷环境变化的反应，并理解其对整体投资组合风险的影响。
  • 即便数据可用性有限，仍可对私人信贷敞口进行建模，利用MSCI专有的估算与映射技术应对流动性不足、估值滞后和定价稀疏等问题。
  • 将私人信贷纳入整体投资组合风险报告，以支持投资决策、董事会层面的监督、风险预算和战略资产配置。

私人信贷因子模型依托超过1500只私人资本基金的数据，采用MSCI私人资本解决方案分类体系，提供跨区域、策略和资本结构的详细分类。这一独特的数据基础为投资者提供了前所未有的视角，以洞察私人信贷的结构性和行为特征。通过揭示系统性和特质性风险，该模型优化了投资组合构建并强化了压力测试，使私人信贷与公开市场标准接轨。

该模型是MSCI不断扩展的私人信贷分析工具套件的组成部分，旨在帮助投资者衡量、管理和评估该资产类别的风险。私人信贷因子模型与MSCI | Moody’s私人信贷风险评估工具形成互补，后者专注于违约和损失概率，为投资者提供私人信贷长期波动性及与其他资产类别相关性的视角。

MSCI分析部门负责人Jorge Mina表示：“MSCI正持续拓展跨资产类别风险建模的边界。我们的平台不仅旨在帮助风险团队跟上投资组合日益复杂的变化节奏，还为投资团队提供战略洞察。私人信贷因子模型的加入凸显了我们的承诺，即随客户需求演进，并助力在当今多资产世界中实现对风险的全面理解。”

私人信贷因子模型的推出也是MSCI通过MSCI Barra One平台提供的多资产类别分析套件的最新升级。

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