• 投资者对增长型股权和私募债务的需求最为强劲
  • 北美仍是首要的扩张重点地区，而亚洲已超越欧洲
  • 基金管理人指定向增长型股权、风险投资和房地产领域进行多元化投资

预计到2025年，私募市场的募资环境将大幅改善。根据全球商业管理与合规解决方案的领先提供商CSC的一项新研究，随着投资者在业内寻求更多样化的投资组合，私募债务和增长型股权正成为最受青睐的资产类别。

CSC对来自北美、欧洲（包括英国）和亚太地区的300名普通合伙人(GP)和200名有限合伙人(LP)进行了调查，以便更清晰地了解他们对2025年及以后的期望和面临的挑战1。这份全面的调查结果详细记录在《2025年未来私募资本首席财务官：将挑战转化为机遇》(Future Private Capital CFO 2025: Transforming Challenges into Opportunities)报告中。

大多数普通合伙人(57%)将私募债务确定为关键投资领域，而超过四分之三(81%)的普通合伙人预计，在未来两年内投资者对这一资产类别的需求将持续攀升。

根据该研究，基金管理人仍专注于多元化投资，增长型股权(66%)、风险投资(53%)和房地产(51%)成为他们最有可能瞄准的前三大新资产类别。这些发现与CSC之前的《未来私募资本首席财务官》(Future Private Capital CFO)研究结果一致，该研究强调了强劲的多元化趋势。

普通合伙人对增长型股权的募资最为乐观，84%的普通合伙人预计在未来24个月内有限合伙人的需求将出现激增。

CSC基金与资本市场董事总经理Marshall Saffer解释道：“持续的高利率使得杠杆收购成本更高，促使许多普通合伙人转向增长型股权作为首选投资策略。这一趋势在亚太地区尤为明显，72%的普通合伙人正在考虑在这一领域发起基金。”

在地域扩张方面，北美仍然是最具吸引力的增长市场，有52%的普通合伙人将该地区作为目标。然而，亚洲(49%)已经超越欧洲(45%)，成为寻求新机遇的第二大热门地区，这反映了宏观经济环境的变化。

CSC亚太区区域董事总经理Agnes Chen补充道：“亚太地区日益增长的吸引力证明了投资者对该地区信心的增强，标志着与前几年相比出现了转变。随着募资条件的改善以及明显向多元化发展的趋势，私募市场在2025年有望充满活力且机遇满满。我们看到投资者对各个资产类别和地区都有着浓厚的兴趣，这凸显了私募市场投资者的韧性和适应能力。”

如需获取CSC的《2025年未来私募资本首席财务官：将挑战转化为机遇》报告副本，请联系Thomas Dalton，邮箱： cscteam@cdrconsultancy.com 。

1CSC与Pure Profile合作，对在欧洲、英国、北美和亚太地区运营的300名普通合伙人和200名有限合伙人高级基金专业人士进行了调查，以更好地了解他们对2025年及以后的期望和面临的挑战。受访者在北美、亚太地区和欧洲之间平均分配。

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